4倍增长！人工智能充分赋能，AI应用产业链一文读懂！

01产业驱动因素

①AI应用商业化持续推进，用户规模快速爆发

正所谓算力硬件筑基，大模型实现突破，人工智能的终局则是应用，也只有应用端的大规模落地才能实现商业价值，再反哺上游算力产业。

随着AI技术的持续进步，我们近期看到科技巨头开始在应用层面持续发力。

国外方面，苹果选择利用Gemini驱动2026年将要面世的AI版Siri助手，进一步提升苹果手机AI智能程度，增强产品的市场竞争力。

国内方面，阿里千问APP全面接入阿里原有的各个独立APP，从系统层面直接打通淘宝、支付宝、飞猪、高德等生态场景。

通过阿里千问智能体对原有APP的深度整合，用户可以直接完成从决策到支付的全流程，无需跳转淘宝等其他应用。

截至2026年1月21日，千问系列模型的全球累计下载量已突破10亿次，平均每天被下载110万次，稳居全球开源大模型首位。

②全球科技巨头开支继续新高，人工智能热潮仍未止步

作为人工智能产业发展的风向标，谷歌、亚马逊、微软等科技巨头的资本开支（Capex）是整个AI算力产业链需求的核心驱动力。

微软、亚马逊、谷歌、Meta、甲骨文等五大科技巨头2026年的资本开支将超过4700亿美元，这是2024年2208亿美元规模的213%，再次超出预期。

1月15 日，波士顿咨询公司（BCG）AI投资年度调研报告显示，企业界对AI的投资显著提速，超九成企业将坚持长期投入AI，2026年企业AI投资额预计翻番。

显然，科技巨头和传统产业界不约而同地看好AI的发展前景，不惜为此投入巨额资金，争取抢占行业高地，奠定未来的核心竞争力。

02产业全景图

03上游产业链

03-1 AI芯片

产业链上游提供人工智能训练和推理所需的算力基础设施和数据服务，主要包括AI芯片、AI服务器、存储设备等软硬件服务。

AI芯片作为提供算力的核心硬件基础，GPU凭借卓越的并行计算能力，能够以极高的效率处理海量数据，成为支撑大模型运行和各类AI应用的算力核心基础。

CPU没有成为人工智能时代的首选，主要是因为人工智能大模型的训练环节需要处理大量相对简单的数据，CPU计算速度并不高效。

反而是GPU拥有大量的算术逻辑单元，这些简单数据处理起来非常高效，非常适合使用GPU并行计算能力提高处理速度，因此成为通用AI芯片的宠儿。

03-2 AI服务器

正如人工智能时代的算力芯片是GPU一样，新时代的AI服务器和普通服务器在架构方面也有明显的区别。

两者最主要的区别在于GPU用量。AI服务器通常只配备1-2个CPU，重点放在GPU的数量和性能上，一般配置四块以上的GPU，有时甚至需要搭建服务器集群。

存储芯片方面，AI服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍，NAND容量是普通服务器的3倍，使用量相比普通服务器有了明显增加。

整体结构方面，AI服务器拥有更多GPU和存储芯片，需要针对性的对于系统结构、散热等做专门的设计，才能实现服务器的稳定运行。

03-3相关标的

①寒武纪：国内乃至全球智能芯片领域知名新兴公司，可用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备等人工智能核心领域。

②海光信息：拥有海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU），其中DCU系列产品以GPGPU架构为基础，广泛应用于人工智能、大数据等领域。

③工业富联：公司在AI服务器领域建立市场优势，和全球领先客户共同开发新一代AI服务器、液冷机柜等关键技术，广泛应用于高性能AI数据中心。

④浪潮信息：国内乃至全球知名的服务器供应商，全线服务器产品均支持冷板式液冷，连续4年蝉联中国液冷服务器市场第一。

⑤中际旭创：全球领先的光模块供应商，可以为数据中心客户提供200G、400G、800G和1.6T等高速光模块产品。

04中游产业链

04-1大模型

产业链中游为AI大模型开发企业，也是如今人工智能产业竞争最激烈的领域。

不过这个领域也没有太多参与者，原因也很简单，资金和技术实力不允许，完全是科技巨头们的角斗场。

国外是OpenAI和谷歌等科技巨头正在推动大模型的升级迭代，就连苹果也是和谷歌合作开发Siri+AI新助手。

国内方面也是阿里巴巴、字节跳动、阶跃星辰、智谱AI和DeepSeek为代表的新“基模五强”推动通用大模型的发展。

百度、腾讯、华为等科技巨头的AI平台距离豆包等领先者还是存在差距，多数企业也只能立足主营行业，深耕垂直平台方案。

04-2相关标的

①科大讯飞：公司通过讯飞开放平台面向全行业提供智能语音及人工智能能力和整体解决方案，目前和超过千万的合作伙伴共建人工智能生态。

②税友股份：公司打造的“犀友”人工智能平台覆盖不同层级税务局及政府机关的大部分办公类应用场景，构建垂直场景人工智能应用的护城河。

③能科科技：深入钻研AI最新技术，2025年上线能科乐仓智能体（AI Agent），具备AI百科、AI创造及AI搜索能力，能够快速进行应用创造。

05下游产业链

05-1赋能百行千业

产业链下游面向互联网、金融、教育、医疗、工业等现有所有产业领域。

如果说大模型是人工智能技术竞争的高地，那么应用层面则是商业化落地的关键。

通过将AI和各个领域的深度融合，实现对传统工作方式的重塑，可以衍生出新的产品形态和商业模式。

中国AI应用市场规模从2021年的282亿元增长到2025年的预计849亿元，2026年将达到1148亿元，成长非常迅速。

05-2相关标的

①金山办公：持续优化WPS的AI功能，WPS灵犀创新实现“左侧Office、右侧灵犀”的同屏交互形态，实现对文档的深度修改。

②万兴科技：公司旗下视频创意产品万兴喵影亮相2025谷歌开发者大会，具备“AI一键成片”的创作能力。

③蓝色光标：公司和火山引擎达成深度合作，双方以火山方舟、豆包视频生成模型为基础，共同推动AI和营销体系的深度整合。

④泓博医药：创立AI新药研发平台工具，为国内外45家创新药企和生物技术公司提供新药研发技术支持。

06发展趋势

总而言之，无论我们对AI抱有什么的心态，人工智能时代已经来临，AI应用已经迎来商业化拐点，并将成为数字经济时代的核心力量。

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